利率平价理论反应了,覆盖利率平价定理？

覆盖利率平价定理？

由凯恩斯和爱因齐格提出的远期汇率决定理论。他们认为均衡汇率是通过抛补套利所引起的外汇交易形成的。在两国利率存在差异的情况下，资金将从低利率国流向高利率国以谋取利润。但套利者在比较金融资产的收益率时，不仅考虑两种资产利率所提供的收益率，还要考虑两种资产由于汇率变动所产生的收益变动，即外汇风险。套利者往往将套利与掉期业务相结合，以避免汇率风险，保证无亏损之虞。

大量掉期外汇交易的结果是，低利率国货币的现汇汇率下浮，期汇汇率上浮；高利率国货币的现汇汇率上浮，期汇汇率利率平价理论下浮。远期差价为期汇汇率与现汇汇率的差额，由此低利率国货币就会出现远期水，高利率国货币则会出现远期贴水。随着抛补套利的不断进行，远期差价就会不断加大，直到两种资产所提供的收益率相等，这时抛补套利活动就会停止，远期差价正好等于两国利差，即利率平价成立。

相关知识:利率评价理论名词解释？

利率平价（外文名Interestrateparity），也称作利息率平价，指所有可自由兑换货币的预期回报率相等时外汇市场所达到的均衡条件。用相同货币衡量的任意两种货币存款的预期收益率相等的条件，被称为利率平价条件。如：Se/S=(1+r)/(1+re)利率平价规定，种货币对另种货币的值（贬值），必将被利率差异的变动所抵销。

相关知识:套补的利率平价理论成立吗？

在满足条件情况下成立。利率平价理论（RateParity），认为两个利率的差额相等于远期兑换率及现货兑换率之间的差额。利率平价理论主张，两国间相同时期的利率只要有差距存在，投资者即可利用套汇或套利等方式赚取价差，两国货币间的汇率将因为此种套利行为而产生波动，直到套利的空间消失为止。

依据利率平价理论，两国间利率的差距会影响两国币值水平及资金的移动，进而影响远期汇率与即期汇率的差价。二者维持均衡时，远期汇率的贴水或水应与两国利率的差距相等，否则将会有无风险套汇行为存在，使其恢复到均衡的状态。

相关知识:凯恩斯关于利率决定的理论是哪本书？

该理论最初产生于外汇市场的实践，并在19世纪90年已产生了关于利息平价的说明。但直到本世纪初，凯恩斯在其《货币论》书中系统地提出利息平价的概念，并以此形成了早期的利率平价理论。

在以美元为的布雷顿森林体系时，该理论被广泛用于说明远期外汇市场能使贸易者规避外汇风险。

相关知识:在利率平价里,为什么利率越高的国家未来本国货币会贬值？

在利率平价中，存在如下设：所有货币都是可以自由兑换的；不同货币之间的兑换不存在续费用；可供兑换的他国货币是的。利率变高的原因有：经济因素，物价上，导致通货使利率变高。

宏观调控：利率成为对经济活动实行宏观调节的重要工具，利率变高的原因之是市场上热钱过，通过提高利率，鼓励们储蓄，货币流通。失控：治不稳定，战争因素可能会导致对市场经济失去控能力，导致物价上。利率变高导致货币贬值的原因是货币供应量大于需求量，直接导致货币贬值。在对外经济贸易活动中，利率变高使得该国货币购买力下降。

利率持续变高的情况是失去对经济市场，货物价格，利率的控能力，不稳定因素增加。