十年期国债收益率与债券的关系,国债收益率与债券的关系。能用大白话解释一下吗？谢谢？

国债收益率与债券的关系。能用大白话解释一下吗？谢谢？

国债收益率与债券的关系说得通俗点就是跷跷板的关系。两者简单的定可以看成，如果国债收益率上，反映到债券市场上就是债券价格下跌；如果国债收益率下降，反映到债券市场上就是债券价格上。

当然，两者并非是线性的关系，因为国债收益率只是债券市场的个定价的基准，不同的债券还会受到发行主体自身的信用状况影响。下面就详细给大分析下两者的关系，回答中可能会涉及些专业术语，如有不懂的地方欢迎关注私信，起交流！

国债收益率与国债价格的关系为方便大理解，们先从最简单的例子开始，银行存款。设年后准备从银行领到105元的本息总额，那么在银行不同存款利率下，现在分别需要存入的本金为：5%银行存款利率：105元=P（1+5%），P=100元。即现在要存入100元本金。10%银行存款利率：105元=P（1+10%），P=95.45元，即现在要存入95.45元本金。

相关知识:关于债券发行时的实际利率与市场利率之间的关系？

与债券发行直接相关的交易费用的会计处理方：是指按照理论价格确定面值的方式。理论价格：即内在价格，是以现金流贴现之和求得，所用折现率就是市场利率。交易费用：债券发行为贷入的资本付出的发行成本，如印债券，申请发行，布信息等财务费用。交易费用不计入债券初始确认金额：按照债券的内在价值确定面值，面值计算所用的市场利率就是实际利率；而真正交易时，价格还要加上交易费用。交易费用计入债券初始确认金额：订立面值时，就在内在价值上加入了交易费用，使得等式另面的市场利率减，于实际利率；换言之，于上面那种情况中算出的利率。

（参见折现式）事实上，债券面值是后种算出的结果。债券的面值，在折(溢）价发行中，（大）于交易价格。

因此折（溢）价发行不会影响面值的确定，只与债券售价有关。

相关知识:债券凸性、久期和到期收益率、息票率、市场利率的相关关系？

债券价格P是未来系列现金流的贴现，久期D就是以折现现金流为权重的未来现金流的平均回流时间。债券中个最重要的概念就是久期，主要是为了定量的度量利率风险，但麦考利久期不易度量，所以引入了个正久期D/(1+y)，而凸性是对债券价格利率敏感性的二阶估计，是对债券久期利率敏感性的更的测量。债券价格与市场利率是呈反比。因为市场利率上，则债券潜在购买者就要求与市场利率相致的到期收益率，那么就需债券价格下降，即到期收益率向市场利率看齐。

债券收益率也当然是和债券价格呈反比的，但这种反比关系是非线性的，债券的凸性能够准确描述债券价格与收益率之间非线性的反比关系，而债券的久期将反比关系视为线性的，只是个近似的式。

相关知识:最近债券大跌的原因是什么？

自4月30日开始，债券价格改上趋势，忽然大跌，以至于部分持有债券基金的朋大惑不解。作为固定收益产品的债券，买入后坐收利息，只要不是违约，妥妥地无风险投资，怎么会亏损呢？下面，给大解释下债券价格缘何会波动，同时分析近期债券价格下跌的原因以及债券投资的建议。

需要说明的是，为便于大理解，文中用虚拟简化例子，从而尽量避免生涩的专业词汇与严谨逻辑。债券价格波动的原因1.利率风险导致的折价或溢价。绝大数对债券的认知依然停留在买入后每年收到利息，到期拿回本金。

确实，如果在债券上市买入后直持有至到期，期间的价格变动对持有不存在影响。但市场上交易的债券价格是会变动的，以下举例说明。譬如，A司因融资需要发行债券，计划募集资金1亿，期限2年，面值100，年付利息5%。

当A司债券顺利被市场认购6000万以后，B司也开始发行债券，计划募集资金2亿，期限同样是2年。

相关知识:如何挑选购买债券型基金？债券型基金有哪些风险？一年中的什么时机买入最合适？

这里主要涉及到个问题，根据递进关系进行重新组合了下，先看债券型基金有哪些风险，然后看怎么挑选债券型基金，看什么时机买入最合适。债券型基金的风险——可以很大债券基金根据不同的类别具有不同的风险特征，们可以根据资产投向和管理方式不同进行分类，最普遍的分类就是资产的投向不同分为纯债债基、级债基和二级债基，因为这种方式的分类是和风险挂钩的，也便于普通投资者进行风险识别。纯债债基和级、二级债基的区别就是是否可以将基金资产投资于股市场。纯债债基是所有的资产都只能投向于债券市场的基金，而级债基是有20%的资产可以进行新股申购的，二级债基是有20%的资产可以投资于股市场的。比如纯债基金的投资范围般限定于低风险的债券市场，禁止投资于股级或二级市场，以及可转债。

也就是说理论上，类债券基金的风险排序是，纯债基金级债基二级债基。毕竟级债基和二级债基是有20%的资产可以投资于股市场的。