基金净值估算套利,LOF基金可以套利吗？

LOF基金可以套利吗？

不断的振荡让很股真切地感受到了股市的风险，很股开始把目光投向于更为稳健的基金市场，在购买基金的过程中，们发现了号称无风险的方LOF基金套利。LOF基金套利操作提供给投资者两种套利机会。1、当LOF基金二级市场交易价格超过基金净值时，以下简称A类套利，LOF基金有二级市场交易价格和基金净值两种价格。

LOF基金二级市场交易价格如股二级市场交易价格样是投资者之间互相买卖所产生的价格。而LOF基金净值是基金管理司利用募集资金购买股、债券和其他金融工具后所形成的实际价值。

交易价格在天交易时间里，是连续波动的，而基金净值是在每天收市后，由基金管理司根据当天股和债券等收盘价计算出来的。净值天只有个。当LOF基金二级市场交易价格超过基金净值时，并且这样的差价足够大过其中的交易费用（般申购费1.5％+二级市场0.3％交易费用），那么A类套利机会就出现了。

相关知识:如何用ETF基金做对冲套利？

ETF基金在二级市场交易的价格与净值有时会有定差距，所以就产生了套利空间。不过，这样的套利通常都不会太大，而且在操作上要考虑流动性、续费以及价差变动的风险。

们首先要知ETF是由揽子股组成的，所以如果这些股涨了但是ＥＴＦ的净值没跟上，可以买入ＥＴＦ然后再在二级市场上分散卖出股。如果是ＥＴＦ净值比篮子的股还高的话，买入股然后按比例转为ETF基金。

除了套利的时机比较难把握外，套利还会在级市场和二级市场之间交易。目前，级市场的申购，至少要100万份起购，由此可见门槛还是比较高的。

相关知识:ETF如何套利交易？

套利交易过程涉及的申购赎回交易，需要通过参与券商进行。投资者通过参与券商向基金管理提出申购赎回申请，以基金管理在每个交易日布的申购赎回单中的基金股篮申购ETF的基金份额，或者赎回基金份额换取对应的篮子股。般地，ETF存在以下两种套利机：当基金二级市场价格高于基金的单位净值时，投资者可以买入基金股篮，申购基金份额，并将基金份额在二级市场卖出；当基金二级市场价格低于基金的单位净值时，投资者可以在二级市场买入基金份额，并赎回基金份额，将赎回获得的基金股篮卖出。

基金二级市场价格与单位净值之间的差额再扣除相关的交易费用即为投资者的套利收益，而投资者的套利活动将缩基金的二级市场交易价格与单位净值的差异。下面以参与券商为例，模拟说明上证50ETF的套利交易过程。

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是的，利用两个市场的差价赚取短线利润，理论上可实现T+0交易。级市场指场外向基金司的申赎，属于类似股权的直接投资，所以叫级市场，级市场的价格就是基金净值；二级市场指场内在证券市场的买卖行为，属于类似股权的转让行为，所以叫二级市场，二级市场的价格围绕净值上下波动，受供求关系影响，所以产生价差。两个市场之间转换需要转托管，具体也没过。但是：1、ETF基金门槛较高，基本上没有几百万，都无权操作。

现在号称门槛的ETF应该是嘉实新发的只吧，也要几十万。2、ETF基金流动性好，基本上价差有限，所以套利空间有限。理论上可以操作，加上续较为繁琐，实际上不容易玩的。

相关知识:ETF的现价和净值为什么不一样？

的确，二者不样，但又不会偏差太。ETF现价是由股市上买卖双方的供给与需求以及构成ETF持仓的篮子股的价值所决定的，在股市交易期间随时会发生变动。

基金净值是每天收盘时根据持有股的涨跌计算出来的，每天布次。ETF的净值会随着篮子股的价格的增长而增长的。

而基金的市场价格会因为套利的存在而接近ETF净值。